具有货币属性的比特币会成为货币吗？

来源/CNBC

翻译/章鱼哥

比特币的货币属性

现在我们了解了比特币的运作方式，在将其货币属性与以前的货币形式进行比较之前，我们需要简要描述一下建立在比特币之上的生态系统。 一旦理解，我们将有一个框架来评估其货币属性，从而评估其货币价值。

比特币生态系统

比特币的软件利用分散式网络进行点对点交易，这一特性使其可以作为新金融系统的基础货币层。 比特币可以独立存在，但如果要取代我们目前的金融体系，它需要一个支持产品和服务的生态系统。 这个生态系统需要进一步的主流采用，因为它会影响比特币的便利性。 比特币还不能作为取代美元的金融基础层比特币对货币体系的影响，围绕比特币的生态系统需要复制支持我们当前银行系统的各种金融服务。

前两个分区很容易理解：

1. 传统金融系统：法币兑换比特币主要有四种方式。 如果交易所被政府禁止，您仍然可以通过挖矿赚取比特币，或将其用作一种支付方式。

2. 比特币网络（第 1 层）：您可以存储比特币或消费比特币。

第三方中介机构和闪电网络需要一些解释，比特币不是为了进行大量小额支付而构建的，要理解这一点，我们需要了解现金和信贷系统之间的区别。

现金与信用：现金与信用的区别在于，现金是实际的货币结算，而信用是一种承诺。 现金支付不需要信任，因为收到的现金具有货币价值。 信用系统需要信任，因为它们是在未来交付现金的承诺（以信任换取效率）。 例如，当您在 Venmo 上付款时，该公司会更新其账户以减少您账户中的价值并为其他人的账户增加价值。 Venmo 内部没有现金易手，他们只是更改计算机中的数字。 对 Venmo 来说重要的是你何时将付款发送到你的银行账户，因为他们必须亲自将现金从他们的账户发送到你的银行账户（在一到三天内结算）。 Venmo 是建立在银行系统之上的信用系统，用于促进支付。 Visa、PayPal、CashApp 等都做同样的事情，Venmo 进行信用交易速度快，但进行现金交易速度慢。

比特币是一种现金系统，为你的比特币提供实物结算（在我们目前的系统中，它都是数字化的，但在经济上与实物结算相同）。 这意味着钱已经在您的帐户中，而不是假设承诺在您的帐户中。

将现金系统与信用系统进行比较就像人们将比特币与 Visa 进行比较一样。 比特币网络每秒最多可处理约 7 笔交易，而 Visa 网络每秒可处理约 65,000 笔交易。 这一切告诉我们，信用系统比现金系统更快。 比特币的一个恰当比较是我们的现金结算银行系统，它需要几天时间来处理交易，而比特币网络只需要大约 10 分钟就可以结算。

同样，将建立在比特币之上的信用系统与 Visa 进行比较是公平的。 建立在比特币网络之上的系统意味着比特币是基础资产（抵押品），即第 2 层系统。 这些系统是与比特币网络交互的中介或应用程序，生态系统的这个分区中存在各种应用程序，但我们将重点关注闪电网络和第三方中介。

第三方中介机构可以以类似于 Visa 的方式在比特币之上运营支付网络。 或者，还有一种称为闪电网络的去中心化中介的替代方案。 它是第 2 层协议，需要一定程度的信任比特币对货币体系的影响，但会启用微交易。 将其视为一个分散的信用系统，完全由比特币抵押。 它基于支付渠道的概念，来自双方的比特币被发送到一个带有计时器的地址，这意味着一旦时间到了，比特币就会被送回。 在此期间，交易可以重复更新，如果双方愿意，可以选择同意延长时间。 通过在比特币网络上广播之前反复更新交易，两方可以不断地重新协商一方给另一方多少钱。 这在经济上相当于按照双方的意愿发送许多微交易，并且比 Visa 交易吞吐量更快。 当双方同意关闭通道时，支付通道余额的最终状态可以广播到比特币网络。 所以如果你有 10 个比特币，你可以将一个比特币锁定在一个支付通道中，并使用闪电支付你所有的日常小额交易，如果商家也有闪电网络支付通道的话。

闪电网络仍在进行中，它并不完美，重要的是，它是辅助支付层的一个可行选择。

比特币的属性

第一篇文章定义了货币的维度，这些维度由货币属性支持，没有这些属性商品将无法履行货币功能。 有了这种理解，我们简要描述了货币的演变，比较了货币在每个演化步骤中的属性。 比特币，或某种形式的去中心化货币，是世界货币发展的下一步。

比特币与其他形式的货币相比如何？ 要回答这个问题，首先要定义“比特币”是什么意思。 有比特币网络（（第 1 层））和实现它的比特币生态系统（（第 2 层））。 Layer 1 技术最类似于我们现在的银行系统，Layer 2 技术最类似于支付系统。 比特币 比特币的 Layer 2 系统在这一点上理论多于实际，因此最好在 Layer 1 进行比较。从这个角度来看，我们可以根据具体情况将比特币与我们的法定货币系统进行比较。

缺乏

比特币是世界上最稀缺的货币资产，永远只有2100万个。 比特币当前的通胀率约为 1.8%，与黄金的通胀率在 1.5% 至 2.5% 之间相当。 几个世纪以来，黄金的通货膨胀率一直在这个范围内，价格下跌几乎是不可能的。 比特币的通货膨胀率保证每四年减半，因为软件规则规定生产的比特币供应量每四年减半。 出于这个原因，比特币的预期通货膨胀率远低于黄金，尽管今天的通货膨胀率接近黄金。

为什么别人不能创造出一种比比特币更稀缺的数字货币呢？

有人可以立即复制比特币的代码并调整其供应时间表以生产更稀缺的加密货币。 然而，这种加密货币将没有支持网络，并且必须由该人自己启动。

今天启动加密货币网络与 2008 年比特币启动时不同，当时没有竞争，只有比特币。 这让比特币有时间以所有正确的方式成长，直到它开花结果，而不需要集中控制来超越某种形式的竞争。

今天的山寨币没有这样的条件，环境竞争激烈。 要产生网络效应，需要一个具有集中控制的完整团队来支持持续的开发变更、分叉和营销工作。 在竞争的背景下，需要集中控制来对抗比特币的网络效应。

比特币是世界上最稀缺的资产，任何其他形式的数字稀缺都需要与比特币相当的网络规模才能具有竞争力。

耐用性

比特币是纯数字的，因此是完全耐用的。 这里的法定货币指的是它历史上的物理形态（现金和硬币），但现在大多数法定货币显然是在线的，并保持同样的耐用性。 反对比特币的耐用性就是反对互联网，如果互联网崩溃那么比特币也会崩溃。 如果发生这种情况，比特币将是我们最小的问题。 我不会打赌互联网会“崩溃”，因为它是一个有弹性的网络。 如果发生这种情况，它支持的所有技术都将失去其价值。

可接受性

目前，比特币的接受度很低。 这是一个新兴的货币体系，它的成长不会一蹴而就。 比特币的增长受到价格上涨的推动，随着价格的持续上涨，每个市场周期的采用率呈指数级增长。 只有时间会告诉我们这个属性会发生什么，但采用趋势是指数级的。

方便

比特币是世界上最便携的货币资产。 2020 年 4 月，11 亿美元的交易在短短几分钟内以 68 美分的成本转账。 交易既便宜又高效，交易者不必按任何人的规则行事，不必透露自己的身份，信任任何人的信息，也不必让任何人控制。 有人以 68 美分的成本转移了 11 亿美元，其他人对此无能为力，世界上没有任何其他支付系统能够在如此长的时间内以完全自主的方式以该价格转移如此多的价值。

可分性

比特币是世界上最可分割的货币资产，之所以如此，是因为它是数字化的。 美国法定货币可分为美分 (0.01)，比特币可分为所谓的 satoshi 或 sat (0.00000001)。

可替代性

可替代性意味着商品的各个单位至少在某种程度上是同质的和可替代的（即，任何一张美元钞票都无法与另一张美元钞票区分开来）。 美元是可替代的，但不是完全可替代的。 例如，一张两美元的钞票有一些额外的吸引力，人们会先放弃两张一美元的钞票，然后再放弃一张两美元的钞票。 比特币也是可替代的，但它们不是完全可替代的。 因为你可以在区块链上追踪所有权，每个比特币都有一个任何人都可以查看的历史，一直追溯到它的原始交易。 不同的历史可能会影响代币的价值。

不变性

比特币是不可篡改的，理解这个问题很有必要。 需要问自己几个问题。 随着时间的推移，我们的钱是如何被胁迫和改变的？ 当货币代理人与社会发生利益冲突时，是否会出现道德风险？ 为什么比特币受到保护？从这个角度来看，比特币不受试图控制货币的代理人的胁迫影响，去中心化货币将从根本上影响我们的现代银行系统

综上所述

比特币不同于我们当前的货币体系，因为：

1. 比特币需要被追究责任。 你对自己的财务状况负责，比特币有好处也有责任。 在比特币中，如果你丢失了你的私钥，你就会丢失你的比特币。 没有人可以为你撤销交易，这称为结算的最终性，这是比特币的成本，不像中心化系统允许你撤销交易。

2. 比特币是无需信任的。 它不需要信任第三方来持有或转移您的资金。 银行、PayPal、Venmo、CashApp 等都由中心化的第三方控制。

3. 比特币是匿名的。 您不必放弃所有最私密的信息即可参与比特币网络。 虽然可链接性（将一个人的身份与其比特币地址相关联）是在线隐私的主要风险，但您可以自行采取措施或在第三方中介的帮助下保护隐私。

4. 比特币不分国界。 它可以在几分钟内转移到世界各地，而在法定银行系统中需要几天甚至几周的时间才能完成。 此外，它需要您放弃大量隐私，并需要您的银行和监管机构的许可。

5. 比特币是一种现金系统。 使用比特币进行交易意味着您以数字形式转移了货币资产。 它不是像 PayPal、Venmo 或 CashApp 这样的信用，从中接收现金需要通过我们的银行系统进行几天的结算，而比特币可以在几分钟内完成。

6. 比特币是无需许可的。 你可以在没有任何第三方限制的比特币网络上进行交易，因为它是点对点的。 作为比特币网络的参与者，您拥有完全的主权。 我相信，即使你想使用第三方中介来存储和发送比特币，点对点系统的存在也可以防止中介的道德风险，因为人们总是有能力在中介之间持有自己的资金' 系统。 在外面经营。

比特币是一种点对点现金系统。 其技术特性旨在为数字世界创造卓越的货币属性。 随着时间的推移，它的网络已经发展到足够大，以至于它现在是世界上最稀缺、最耐用、最便携、最可分割的货币资产，而且是最去中心化的。

比特币现在最需要的是大规模采用。 一个繁荣的生态系统和进一步的大规模采用将最终创建一个数字系统来取代我们目前的金融系统。

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